بیم و امید از روزهای آینده ارزهای دیجیتال

موجودی آدرس‌هایی با بیش از ۱۰۰۰ بیت‌کوین در این هفته به بالاترین میزان سالانه خود رسیده است؛ در عین حال عملکرد ضعیف ارزهای دیجیتال در مقایسه با بازار سهام، پرسش‌هایی را در رابطه با دلایل بنیادین جهش اخیر قیمت این دارایی‌ها مطرح می‌کند. با وجود این، مدیرعامل Ark Invest در مصاحبه‌ای با وال استریت ژورنال پیش‌بینی کرد که بیت‌کوین می‌تواند تا ۶۵۰۰۰۰ دلار بالا برود، اما در یک سناریوی گاوی، بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان می‌تواند بین ۱ تا ۱.۵ میلیون دلار برای هر سکه ارزش داشته باشد.

بیت‌کوین در مواجهه با آنچه بسیاری از معامله‌گران پیش‌بینی کردند که چرخش بازار نزولی خواهد بود، قدرت قابل توجهی از خود نشان داده است. در نمودار هفتگی، این ارز دیجیتال ارزش خود را بالاتر از سطح قیمت قابل توجه حفظ کرده که جرقه بحث در مورد حرکت صعودی قریب‌الوقوع را برانگیخته است. تجزیه و تحلیل فنی فعالیت اخیر بیت‌کوین، شکست سیگنال فروش اندیکاتور تی‌دی سکوئنشال (این شاخص توسط تام دیمارک برای کندل‌های ارز دیجیتال ایجاد شده است و برای تجزیه‌وتحلیل داده‌های قیمت به‌ منظور تعیین قدرت یا ضعف روند بازار و احتمال معکوس شدن روند استفاده می‌شود) را نشان می‌دهد. این سناریو یادآور الگوی مشاهده شده در سال ۲۰۲۰ است که در آن سیگنال نزولی قبل از افزایش قابل توجه ارزش بیت‌کوین صورت گرفت. پویایی فعلی بازار نشان می‌دهد که بیت‌کوین به‌طور بالقوه می‌تواند تا پایان ماه دسامبر به ۸۵ هزار دلار و حتی ممکن است پس از آن به ۲۰۰ هزار دلار به ازای هر سکه برسد. اعتماد بازار بیشتر با تعدیل ابزار زمان‌بندی بازار تقویت می‌شود که اکنون نشان‌دهنده حمایت قوی‌تر در ۲۵ هزار دلار است که نسبت به سطح ۱۰ هزار دلار قبلی افزایش یافته است. این تجدید نظر احتمال کاهش قیمت در آینده به زیر این آستانه جدید را کاهش می‌دهد.

    به گزارش اقتصاددان به نقل از تعادل ،ناهماهنگی فنی و شکست الگوی مثلث صعودی اغلب منجر به باز شدن موقعیت‌های طولانی می‌شود که به حرکت روند صعودی کمک می‌کند. مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال در حال حاضر ۱.۳۹ تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۰.۹۰ درصد بیشتر شده است. در حال حاضر ۵۱.۴۵ درصد کل بازار ارزهای دیجیتال در اختیار بیت‌کوین بوده که در یک روز ۰.۱۹ درصد کاهش داشته است. تحلیلگران جی‌پی مورگان (J.P. Morgan)، بزرگ‌ترین بانک ایالات متحده امریکا، دلایل قانع‌کننده‌ای دارند که نشان می‌دهد جهش طولانی‌مدت قیمت بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال، حداقل برای آینده نزدیک، چندان محتمل به نظر نمی‌رسد.

به گزارش بارونز، روز چهارشنبه بیت‌کوین سقوطی ۴.۵درصدی را از ۳۷٫۸۶۰ دلار به کف ۳۶٫۱۶۰ دلاری تجربه کرد و تا امروز موفق به بازیابی جایگاه پیش از این ریزش خود نشده است. این در حالی است که روز سه‌شنبه حرکتی صعودی در بازار سهام ایالات متحده شروع شد که تا روز چهارشنبه نیز ادامه داشت؛ جهشی که مشخصاً تحت‌تأثیر انتشار آمارهای تورمی مثبت در روز ۱۴ نوامبر (۲۳ آبان) بود. کاهش تورم همواره نشانه‌ای مثبت برای توقف روند افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی امریکا در نظر گرفته می‌شود که می‌تواند فشار موجود در بازار دارایی‌های ریسکی نظیر سهام و ارزهای دیجیتال را کمتر کند.

اکنون، عملکرد ضعیف ارزهای دیجیتال در مقایسه با بازار سهام، پرسش‌هایی را در رابطه با دلایل بنیادین جهش اخیر قیمت این دارایی‌ها مطرح می‌کند. نیکولاس پانیگیرتزاغلو و چند تن دیگر از تحلیلگران موسسه جی‌پی مورگان، به‌تازگی در یادداشتی به این موضوع اشاره کرده‌اند که رشد اخیر بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال بیشتر از حد معقول بوده است و دلایلی نیز برای آن مطرح کرده‌اند. دلیل اصلی جهش اخیر قیمت‌ها، امید سرمایه‌گذاران به این مساله بود که کمیسیون بورس و اوراق بهادار امریکا بزودی راه‌اندازی اولین صندوق بورسی یا ETF نقدی بیت‌کوین را تأیید می‌کند. فرض بخشی از بازار این است که با تأیید این ‌ETFها موج جدیدی از ورود سرمایه به بازار شکل خواهد گرفت و در عین حال نشانه‌ای از نرم‌شدن قانون‌گذاران این کشور در برابر این دارایی‌هاست. پانیگیرتزاغلو اما تصور می‌کند این شرایط ممکن است پایدار نباشد. او در این باره می‌گوید: «به غیر از ورود سرمایه‌های کاملاً جدید به ETFهای نقدی که ممکن است در آینده تأیید شوند، یک سناریوی محتمل‌تر وجود دارد و آن این است که [به‌جای سرمایه‌های جدید] سرمایه موجود در محصولات مالی فعلی که به‌نحوی به بیت‌کوین وابسته هستند، مثل صندوق بیت‌کوین گری‌اکسیل، ETFهای فیوچرز و سهام شرکت‌های فعال در زمینه استخراج بیت‌کوین، وارد ETFهای تازه‌تأییدشده شود.» پانیگیرتزاغلو همچنین به این مساله اشاره کرده است که در حال حاضر ETFهای نقدی در کانادا و اروپا وجود دارند، اما سرمایه‌گذاران علاقه کمی به این محصولات مالی از خود نشان داده‌اند. با وجود شکست کمیسیون بورس امریکا در برابر ریپل بر سر ماجرای توکن XRP و همین طور بررسی درخواست تبدیل صندوق بیت‌کوین گری‌اسکیل به یک ETF نقدی، تحلیلگران جی‌پی مورگان همچنان این ایده را نمی‌پذیرند که دیدگاه قانون‌گذاران امریکایی نسبت به ارزهای دیجیتال در حال نرم‌شدن است. پانیگیرتزاغلو گفته است: «با توجه به اینکه صنعت ارزهای دیجیتال همچنان تا حد زیادی بی‌قانون است، بعید به نظر می‌رسد که فشارهای قانونی در آینده به میزان قابل‌توجهی کاهش یابند. قانون‌گذاری صنعت ارزهای دیجیتال در امریکا هنوز معلق است و این ایده را باور نداریم که قانون‌گذاران امریکایی موضع خود را تغییر خواهند داد.» تحلیلگران جی‌پی مورگان اشاره‌ای هم به رویداد هاوینگ بیت‌کوین داشته‌اند که قرار است آوریل (فروردین) سال آینده اتفاق بیفتد و پس از آن پاداش استخراج هر بلاک نصف شده و از ۶.۲۵ به ۳.۱۲۵ واحد کاهش خواهد یافت. پانیگیرتزاغلو می‌گوید: «ایده کلی این است که هاوینگ پیش رو عرضه بیت‌کوین‌های تازه را کمتر از قبل می‌کند و در نتیجه به رشد قیمت این ارز دیجیتال کمک خواهد کرد. این استدلال از نظر ما قانع‌کننده به نظر نمی‌رسد، چراکه رویداد هاوینگ بیت‌کوین کاملاً قابل‌پیش‌بینی است و تأثیر آن از قبل روی قیمت لحاظ شده است.» پنجمین دلیل تحلیلگران جی‌پی مورگان و شاید منفی‌ترین مورد آنها، این است که عوامل ریزش سال‌های گذشته بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال همچنان در بازار حضور دارند. زمستان ارزهای دیجیتال به‌طور جدی پس از فروپاشی شبکه تِرا و استیبل کوین UST آغاز شد و پس از اعلام ورشکستگی صرافی ارز دیجیتال FTX به یک نقطه بحرانی دیگر رسید. جی‌پی مورگان این بحران‌ها را در کنار نبود وضعیت قانونی مشخص، کاهش علاقه سرمایه‌گذاران بزرگ برای ورود به بازار، کاهش حجم فعالیت‌‌ها در شبکه اتریوم، سقوط ارزش بازار استیبل کوین‌ها و کاهش حجم سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر (روی استارتاپ‌های این حوزه) به عنوان عوامل منفی‌ای معرفی کرده است که همچنان در بازار وجود دارند. پانیگیرتزاغلو در پایان گفته است: «تمام این عوامل منفی همچنان پابرجا هستند و در نتیجه مانع از رشد بیشتر ارزهای دیجیتال می‌شوند. علاوه‌بر این، تحلیل‌های ما نشان می‌دهد که احساسات سرمایه‌گذاران شبیه به دوران پیش از ورشکستگی FTX یا سقوط شبکه ترا است و مجموع این برداشت‌ها باعث می‌شود نسبت به آینده ارزهای دیجیتال محتاط باشیم.»

مخاطب گرامی، ارسال نظر پیشنهاد و انتقاد نسبت به خبر فوق در بخش ثبت دیدگاه، موجب امتنان است.

ع